經濟觀察網記者獲悉，中(zhōng)國(guó)證券投資基金業協會(下稱“中(zhōng)基協”)會長(cháng)洪磊在上海國(guó)際股權投資論壇上表示，在日前更新(xīn)發布私募機構登記須知的基礎上，還将發布新(xīn)版的私募産(chǎn)品備案的須知。

　　據洪磊透露，新(xīn)版的備案須知将針對證券類産(chǎn)品的安(ān)全墊設計、費用(yòng)回撥機制、業績報酬提取機制和結構化收益分(fēn)配機制等方面作(zuò)出必要限制;同時針對債權類産(chǎn)品提出封閉運作(zuò)要求，其中(zhōng)信貸類業務(wù)也将遭到嚴禁。

　　“基礎資産(chǎn)應完成債權轉讓登記，要向投資者披露債權底層資産(chǎn)的債務(wù)人、項目情況、剩餘債務(wù)期限、到期收益分(fēn)配、交易結構、特殊風險狀況等信息，嚴禁從事類信貸業務(wù)。”洪磊表示。

　　事實上，此前部分(fēn)私募機構通過發行含預期收益率産(chǎn)品，在資産(chǎn)端進行收益權等非标資産(chǎn)投資，繼而實現“類信托”功能(néng)，但在資管新(xīn)規下，該類産(chǎn)品受到的限制也越來越大。

　　“主要是為(wèi)了讓私募基金回歸主業，而不是去做融資類業務(wù)。”北京一家私募機構負責人表示。

　　“對收(受)益權類産(chǎn)品，要保障基礎資産(chǎn)有(yǒu)可(kě)追溯的穩定現金流，現金流賬戶可(kě)控且滿足風險隔離要求，禁止剛性回購(gòu);基礎資産(chǎn)隻能(néng)證券化一次，不得多(duō)次證券化”洪磊同時表示，“不得投資創設在收(受)益權之上的收(受)益權，不得投資于創設在資管産(chǎn)品(包括私募投資基金)之上的收(受)益權。”

　　值得一提的是，針對私募機構的盡職調查指引也有(yǒu)望誕生。

　　洪磊表示，未來将針對不同類别的私募基金管理(lǐ)人、投資産(chǎn)品及其投資标的推出不同的盡職調查指引。

　　“在對私募股權和創業投資基金管理(lǐ)人的盡職調查方面，指引将涵蓋投資策略、投資流程、團隊建設、合規風控能(néng)力、會計估值及法律行政、環境與社會影響等14項指标，按必要和個性化提供參考模闆，方便專業投資者更加全面地了解基金管理(lǐ)人，幫助其基于市場化信用(yòng)作(zuò)出合理(lǐ)決策。”洪磊表示，“在對基金底層資産(chǎn)的盡職調查方面，指引将重點關注基礎資産(chǎn)真實性、現金流預測科(kē)學(xué)性、回款保障機制等，幫助基金管理(lǐ)人更好地管理(lǐ)投資組合風險。”

　　中(zhōng)基協數據顯示，截至2018年3季度末，在中(zhōng)國(guó)證券投資基金業協會登記的私募基金管理(lǐ)人24255家，管理(lǐ)資産(chǎn)規模12.80萬億元。其中(zhōng)，私募證券投資基金管理(lǐ)人8922家，管理(lǐ)資産(chǎn)規模2.39萬億元;私募股權與創業投資基金管理(lǐ)人14561家，管理(lǐ)資産(chǎn)規模8.44萬億元。